CVC Capital Partners, la entidad británica de capital riesgo, anunció ayer que, entre otras opciones, podría estar explorando la venta de la Universidad Alfonso X el Sabio (UAX). Al parecer, las conversaciones se encuentran en una etapa inicial y no habría garantía de que CVC vaya a llevar a cabo una transacción, según fuentes de Bloomberg recogidas por varios diarios españoles.
Por qué es importante: Las firmas de capital privado están buscando liquidar activos este año después de un período prolongado de inactividad. El objetivo es sacar partido de la fiebre inversora que existe por el sector educativo.
- La potencial transacción coincide con los planes de CVC para lanzar un fondo de continuación para Multiversity, otra de sus inversiones universitarias.
La imagen completa: CVC invirtió en la UAX en 2019 con el objetivo de expandirla e internacionalizarla. Se hizo con una participación mayoritaria por 1.100 millones de euros. El accionista principal era entonces Jesús Núñez, fundador y dueño de más del 70 % del capital.
- Núñez, una de las principales fortunas españolas, sigue siendo hoy presidente de la UAX.
- La UAX concentra su negocio societariamente a través de la sociedad Guadarrama Proyectos Educativos.
- El neto de su cifra de negocios consolidada alcanzó los 167 millones de euros durante el ejercicio 2022 (último disponible). Eso supone un crecimiento del 17 % anual.
- El resultado bruto de explotación fue de unos 80 millones de euros.
- La sociedad dominante intermedia es Guadarrama Investments, domiciliada en Luxemburgo.
Lo que debes saber: CVC baraja sacar al mercado la universidad con una valoración de hasta 2.000 millones de euros.
- El fondo está trabajando en un vehículo de activo único para el grupo universitario Multiversity, propietario de Universitá Telematica Pegaso, la universidad en línea más grande de Italia, y de la Universidad Mercatorum.
- CVC en España es conocido por su acuerdo histórico con La Liga de fútbol profesional. En 2021, adquirió el 10 % de esa sociedad.
- También tiene otras empresas participadas en cartera: el grupo de residencias para la tercera edad Vitalia y Deoleo, para la que se busca comprador.
- A finales de febrero, la empresa participada por CVC anunció el nombramiento de Domingo Mirón como consejero delegado del grupo educativo del que forma parte la UAX. Mirón sustituyó a Javier Cano.
- En los últimos cinco años, el grupo de educación en el que se integra la UAX ha duplicado su tamaño, superando los 26.000 alumnos.
Entre líneas: La UAX no es la única universidad que podría salir al mercado. El fondo Permira busca también un inversor para la Universidad Europea (UE), aunque solo quiere ceder el 30 % del capital.
- La operación ha despertado el interés de empresas de capital riesgo como KKR, Mubadala, Partners Group y EQT.
Fuente: Bloomberg/El Economista/La Información/UAX
